Annual report pursuant to Section 13 and 15(d)

CONTINGENT CONSIDERATION LIABILITY (Tables)

v3.8.0.1
CONTINGENT CONSIDERATION LIABILITY (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2016
Notes to Financial Statements  
Therapeutics Contingent Consideration
One-Year Anniversary
Date Revenue		     Probability     Revenue-Based
Payment		     Probability-Weighted
Amounts		  
                     
$ 3,200,000       0.00 %   $ 800,000     $ –  
$ 2,000,000       0.50 %   $ 200,000       1,000  
$ 1,599,999       99.50 %   $ –       –  
Fair Value of Expected Earn-out Payment               1,000  
Discount Rate                       25 %
Payments                     $ 0  
Present Value Factor at 20% Discount Rate for 12 Months                0.9457  
                           
Present Value of Contingent Consideration             $ 946  
Performance-Based Cash Consideration
Year 1 Revenue   $ 16,666,666  
Less:     12,000,000  
         
    $ 4,666,666  
      0.44742864  
         
Performance-Based Cash Payment   $ 2,088,000  
Black Oak Contingent Consideration
            One-Year                                      
            Anniversary     Value of                 Probability-Weighted        
            Date of the     Common     Performance-           Amounts        
Year 1           Merger 30-     Stock to     Based Cash           Earn-Out     Performance-        
Revenue           Day VWAP     Issue     Payment     Probability     Shares     Based Cash     Total  
                                                   
              20 %   $ 15,788,827     $ 2,088,000       4.0 %   $ 631,553     $ 83,520     $ 715,073  
            $ 0.2108                                                  
                                                                 
Upside       20 %     70 %   $ 13,824,526     $ 2,088,000       14.0 %   $ 1,935,434     $ 292,320     $ 2,227,754  
                                                                   
$ 16,667,000             $ 0.3108                                                  
                                                                     
                  10 %   $ 12,816,555     $ 2,088,000       2.0 %   $ 256,331     $ 41,760     $ 298,091  
                $ 0.4108                                                  
                                                                     
                  20 %   $ 11,867,575     $ 747,500       15.0 %   $ 1,780,136     $ 112,125     $ 1,892,261  
                $ 0.2108                                                  
                                                                     
Base       75 %     70 %   $ 11,164,938     $ 747,500       52.5 %   $ 5,861,592     $ 392,438     $ 6,254,030  
$ 13,670,835             $ 0.3108                                                  
                                                                     
                  10 %   $ 10,804,383     $ 747,500       7.5 %   $ 810,329     $ 56,063     $ 866,391  
                $ 0.4108                                                  
                                                                     
                  20 %   $ 7,251,428     $ –       1.0 %   $ 72,514     $ –     $ 72,514  
                $ 0.2108                                                  
                                                                     
Downside       5 %     70 %   $ 8,034,038     $ –       3.5 %   $ 281,191     $ –     $ 281,191  
$ 10,674,670             $ 0.3108                                                  
                                                                     
                  10 %   $ 8,435,630     $ –       0.5 %   $ 42,178     $ –     $ 42,178  
                $ 0.4108                                                  
                                                                     
                Fair Value of Expected Earn-Out Payment     $  11,671,259     $ 978,225     $ 12,649,484  
                Price Per Common Share     $ 0.2620     $ 0.2620          
                Discount Rate       20 %     20 %        
                Periods (nper)       0.250       0.250          
                Payments     $ –     $ –          
                                           
                Present Value Factor at 20% Discount Rate for 12 Months       0.9554       0.9554          
                                           
                Present Value of Contingent Consideration     $  11,151,221     $ 934,638          
                                           
                Present Value of Contingent Consideration                     $ 12,085,859  
Summarizes adjustments Contingent Consideration
    Preliminary April 1, 2016    

Adjust- ments

June 30,

2016

    

June 30,

2016

    

Adjust- ments

September 30, 2016

     September 30, 2016    

Adjust- ments

December 31, 2016

     Final as of December 31, 2016  
                                           
Holdback Consideration Stock   $ 11,324,969     $ (514,339 )   $ 10,810,630     $ 217,895     $ 11,028,525     $ 122,695     $ 11,151,220  
Performance-Based Cash     1,429,583       66,669       1,496,252       130,963       1,627,215       (692,577 )     934,638  
Adjustment to Goodwill     –       447,670 (1)     –       (348,858 ) (1)    –       (98,812 ) (2)   –  
Change in Fair Value of Contingent Consideration     –       –       –       –       –       98,812       –  
                                                         
Total Contingent Consideration   $ 12,754,553     $ –     $ 12,306,882     $ –     $ 12,655,740     $ (569,882 )   $ 12,085,858